- 원화채권
- 상품별 특성을 고려한 평가 방법 적용
- 무위험채권은 시장 가격 반영을 위해 개별 종목 YTM을 적용하여 평가하며, 그 외 크레딧 섹터는 YTM Curve 평가
- 옵션부 채권, 부실채권 등은 채권 특성을 반영하여 Zero Curve 평가
원화채권 평가방법
- YTM Curve Pricing
- 시장 거래 가격의 반영을 위해 개별 종목의 YTM을 이용한 평가방법 (국채, 통안채)
- YTM Curve를 이용한 평가방법 (회사채, 금융채, 지방채, 특수채, 국민주택채권 등)
- Zero Curve Pricing
- Coupon Effect를 제거하기 위한 이론적인 평가 방법 (옵션부채권, 부실채권 등)
- 할인, 이표채 Zero Curve 별도 산출, 국내시장의 불균형 상태 반영
- 외화채권
- 주요 통화, 발행사별 Term Structure 관리 및 IRS, CRS 커브와 CDS 호가를 통한 적정 호가스프레드 수준 검증
- 주요 밴더사 등 다양한 채널 활용
- 금융 상품 유형별로 최적화된 평가 방법 구축 및 평가 커버리지 확보
외화채권 평가방법
- YTM Curve Pricing
- 시장 호가 및 거래정보 수집 가능한 종목에 적용
- 시장정보 시계열 분석을 통한 신용스프레드 산출
- 개별종목의 Market Data를 해당종목 평가 반영
- Zero Curve Pricing
- 시장에서 개별 종목의 호가 및거래정보 수집할 수 없는 종목에 적용
- 신용위험 분석을 통한 신용스프레드 산출
- 동기업 유사채권 Market Data로 부터 산출한 스프레드 분석 및 반영
